夏日，沿著能源轉(zhuǎn)型的脈絡(luò)眺望，中國廣袤大地上建設(shè)熱潮涌動。當(dāng)西部戈壁的風(fēng)能吹向東南沿海的工廠，當(dāng)高原曠野的陽光點(diǎn)亮萬家燈火，一張更堅(jiān)強(qiáng)、更綠色、更智能的新型電網(wǎng)正在加速織就。
“十五五”時期，我國電網(wǎng)總投資規(guī)模預(yù)計(jì)將突破5萬億元。新型電網(wǎng)建設(shè)全面提速，不僅帶動了特高壓工程、智能微電網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域投資落地，也為儲能等產(chǎn)業(yè)發(fā)展打開了新空間。業(yè)內(nèi)人士指出，儲能賽道價值重估，行業(yè)將迎來更大規(guī)模、更高質(zhì)量的發(fā)展階段。
電網(wǎng)投資邁入萬億元周期
不久前，在甘肅省白銀市景泰縣上沙沃鎮(zhèn)梁家槽村，甘肅-浙江±800千伏特高壓直流輸電工程（甘肅段）順利跨越定武高速公路，為工程全線貫通奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
今年以來，我國電網(wǎng)投資保持高速增長態(tài)勢，前三個月投資總額已超1600億元。“十五五”時期，將投產(chǎn)特高壓直流工程線路15條，電網(wǎng)投資預(yù)計(jì)超過5萬億元，西電東送能力達(dá)到4.2億千瓦以上。
我國新型電網(wǎng)建設(shè)已邁入年均投資近萬億元的超級周期。“新型電網(wǎng)建設(shè)已從傳統(tǒng)以主干網(wǎng)架為中心，轉(zhuǎn)向‘主配微協(xié)同’發(fā)展?！眹夷茉窗l(fā)展戰(zhàn)略研究院執(zhí)行院長王鵬表示，除了繼續(xù)推進(jìn)西電東送、南北互濟(jì)的主干網(wǎng)架建設(shè)，配電網(wǎng)和微電網(wǎng)將成為未來發(fā)展的核心內(nèi)容。
其中，虛擬電廠等智慧能源管理系統(tǒng)、算電協(xié)同與電網(wǎng)數(shù)字化等領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著投資價值。國網(wǎng)能源研究院有限公司能源戰(zhàn)略與規(guī)劃所專家傅觀君指出，微電網(wǎng)與虛擬電廠作為“主配微協(xié)同”架構(gòu)中的關(guān)鍵形態(tài)，已從試點(diǎn)示范邁入市場化、規(guī)范化階段，零碳園區(qū)、工業(yè)綠色微電網(wǎng)等新業(yè)態(tài)正在快速落地，創(chuàng)造大量細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈條和價值空間。
儲能板塊迎來估值重塑
讓新型電網(wǎng)更穩(wěn)、更快，離不開儲能的關(guān)鍵支撐。廈門科華數(shù)能科技有限公司總裁崔劍指出，伴隨新型電網(wǎng)加快建設(shè)，高比例新能源并網(wǎng)、電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行、電力供需時空錯配等問題日益凸顯，儲能已從電力系統(tǒng)補(bǔ)充角色轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵闹我?，疊加“源網(wǎng)荷儲”全場景需求全面爆發(fā)、市場化機(jī)制逐步成熟、技術(shù)迭代催生新賽道等利好因素，行業(yè)迎來多重發(fā)展機(jī)遇。
傅觀君分析稱，“十五五”期間，儲能調(diào)節(jié)資源的投資增速預(yù)計(jì)將高于新能源本身，年均投資較2022年增長近8倍，占電力總投資的10%以上。
“我們對電新各板塊按預(yù)期增速/板塊估值指標(biāo)進(jìn)行排序，得出儲能行業(yè)為投資價值最高的板塊之一，2024年至2030年預(yù)期增速高達(dá)400%以上?！敝行沤ㄍ蹲C券研究報告顯示。
熱度的攀升從企業(yè)表現(xiàn)上可窺一斑。以廈門科華數(shù)能科技有限公司為例，其當(dāng)前各產(chǎn)品線訂單飽滿，構(gòu)網(wǎng)儲能、液冷儲能等核心產(chǎn)品已在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)、數(shù)據(jù)中心等多個標(biāo)桿項(xiàng)目中落地應(yīng)用。
資本市場同樣反應(yīng)積極。從儲能龍頭高特電子過會，到億緯鋰能二次遞表、思格新能源第三次闖關(guān)港交所，2026年儲能IPO節(jié)奏加快。全國首單以電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲能電站為底層資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)間不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）產(chǎn)品，在上海證券交易所成功掛牌，更標(biāo)志著儲能資產(chǎn)在資本市場實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化定價與流通。
深度融合打開新空間
值得關(guān)注的是，從“單一儲能設(shè)備”到“光儲融合解決方案”正成為新能源賽道的新敘事邏輯。
在剛剛落幕的第十九屆（2026）國際太陽能光伏和智慧能源（上海）大會暨展覽會上，多家光伏企業(yè)將光儲一體化解決方案等作為核心展品亮相。
“我們將儲能定位為與光伏并重的核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，公司已通過設(shè)立獨(dú)立事業(yè)部等一系列舉措，加速其專業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展，已完成‘光儲+X’的全場景產(chǎn)品矩陣布局?！本О目萍枷嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。
隨著新型電網(wǎng)建設(shè)的全面提速，儲能產(chǎn)業(yè)的敘事還將繼續(xù)演進(jìn)。電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院預(yù)計(jì),“十五五”時期，全國新型儲能裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)3億千瓦。
遠(yuǎn)景高級副總裁田慶軍認(rèn)為，未來五年，儲能將從當(dāng)前的大電網(wǎng)服務(wù)型應(yīng)用大幅轉(zhuǎn)向負(fù)荷側(cè)應(yīng)用。其中，綠電直連帶來的AI數(shù)據(jù)中心、綠色氫氨醇等離網(wǎng)及半離網(wǎng)型新型電力系統(tǒng)，正成為儲能最大的增量市場。
